Автор: Заместитель Председателя Правления СЕВЕРГАЗБАНКА Денис Лукичев
1. Учитывайте, что изначально основной двигатель роста бизнеса — это ваши собственные средства и прибыль. Развиваться нужно в основном с помощью реинвестирования получаемой прибыли. Рентабельность торговой деятельности предприятия должна быть на таком уровне, чтобы была возможность капитализировать большую часть своей прибыли, направлять ее в свой бизнес снова и снова.
2. Если вы видите действительно большой потенциал роста вашего бизнеса, для реализации которого вам не хватает собственных средств, тогда можно обратиться к поддержке банка для получения кредита на пополнение оборотных средств. Использование заемных ресурсов призвано оказать так называемый эффект финансового рычага для развития бизнеса. Это применимо к любым отраслям и характеру деятельности, будь то торговля, производство и др. Однако учтите, что доходность бизнеса должна быть значительно выше процентной ставки по кредиту, чтобы ваша прибыль и собственный капитал не уходили только на выплату процентов.
3. Придерживайтесь золотого правила экономики предприятий — темпы роста прибыли должны быть быстрее, чем темпы роста выручки, а выручка должна расти быстрее, чем активы. Когда прибыль компании растет более высокими темпами, чем объем ее продаж, это позволяет говорить о снижении себестоимости, о том, что доходы растут быстрее затрат. А темп роста объема продаж, превышающий темп изменения активов, свидетельствует в свою очередь об эффективном использовании ресурсов, ускорении оборачиваемости, увеличении экономического потенциала бизнеса.
Если данное правило не соблюдается, важно понять, почему это происходит. В отдельных случаях, например, в период вложений в бизнес при его расширении или модернизации, это правило может не выполняться, однако, это не значит, что в долгосрочном периоде компания неэффективна.
4. Если компания использует торговые кредиты, то для нее будет актуален еще один принцип. С увеличением объема кредитных ресурсов должна также увеличиваться эффективность бизнеса, расти выручка и прибыль. Если этого не происходит, то эффект финансового рычага (см. п.2) будет постепенно сходить на нет, и в итоге дело может дойти до уменьшения объема собственных средств, вовлеченных в бизнес.
5. «Не проедайте» выручку и не замещайте свои деньги в бизнесе кредитными. В жизни предпринимателей бывают разные ошибки. Кто‑то на полученную выручку купит себе давно желанный автомобиль или квартиру, приобретет склад, необходимость которого на самом деле под вопросом, или направит выручку на замещение сгоревшей партии товара. В любом из этих случаев выручка вместо инвестирования в бизнес банально проедается. Создаются искусственные кассовые разрывы. А привлекаемые для замещения выручки кредитные средства в таких случаях только латают возникшие дыры и больше давят на ваш собственные капитал.
Понятно, что бизнес затевают, чтобы тратить прибыль (не выручку) на свои потребности, но это должны быть разумные продуманные решения. Какую часть прибыли предпринимателю стоит тратить на свои личные нужды — общепринятых критериев не существуют. Кто‑то может направлять всю прибыль на развитие бизнеса, ощущая потенциал рынка, кто‑то половину и т.д. Как бы то ни было, стоит учесть, что вывод оборотных средств из компании неминуемо ведет к ее краху.
6. Отталкивайтесь от своей основной потребности, на основе которой затем будет структурироваться финансирование. Если вы планируете увеличить товар в обороте, открыв новый магазин, то к кредиту на пополнение оборотных средств может потребоваться инвестиционный кредит, который направится на приобретение помещений для магазина, закупку оборудования. При этом в банк вы можете обратиться с описанием в целом своего видения развития, а консультанты предложат определенные финансовые инструменты, адаптировав вашу потребность под оптимальную финансово сбалансированную структуру заемных средств.
7. Оптимально сочетайте банковское кредитование и отсрочку поставщиков. Многие предприятия для формирования оборотных активов наряду с собственными и краткосрочными кредитами банков используют отсрочку платежа за поставленные товары или услуги. Так как в этом случае поставщики замораживают собственные средства, стоимость товаров с отсрочкой платежа, как правило, выше, чем при оплате по факту поставки. Рассчитав эффективную процентную ставку по кредиторской задолженности и сравнив ее с банковской ставкой, вы получите представление о наиболее выгодном источнике финансирования.
Однако не только этим критерием стоит руководствоваться при управлении оборотными средствами. Предприятие может столкнуться с ситуацией, когда поставщики перестают предоставлять отсрочку платежа, или же банки могут отказать в выдаче кредита, или эта процедура затянется. Поэтому оптимально одновременное использование этих двух видов финансирования оборотных средств, что позволяет нивелировать соответствующие риски.
8. Старайтесь использовать заемные ресурсы максимально эффективно, настраивая банковские транши под периоды оборачиваемости. Период обращения денежных средств с момента приобретения на них ресурсов (будь то сырье, материалы или др.) и до момента продажи готовой продукции и получения за нее денег называется денежным циклом (или финансовым циклом, циклом оборотного капитала). У каждого предприятия денежные циклы могут разниться в зависимости от отрасли и особенностей его деятельности.
Кредитные средства на пополнения оборотного капитала выдаются банком, как правило, в формате кредитной линии на два года. В рамках открытой линии предприятие затем по заявкам получает от банка отдельные денежные транши для закупки партии товара, сырья, услуг. Срок транша в среднем составляет 6 месяцев, но задача банка и клиента состоит в том, чтобы настроить транш таким образом, чтобы он совпадал со сроком денежного цикла компании, оставляя при этом некоторый временной запас. Таким образом, каждый вложенный кредитный рубль должен работать на ваш бизнес максимально эффективно.
Если не придерживаться этого подхода и взять, допустим, разово кредит на год, время от времени инвестируя полученные средства в бизнес, то период, во время которого заемные денежные средства реально работали, окажется намного меньше, чем год. Может быть меньше и реально задействованная сумма заемных средств. В итоге при расчете эффективной процентной ставки по такому кредиту вы можете сильно огорчиться, увидев ее размер, в разы превышающий изначально привлекательные условия. Не зная этого правила, может казаться дорогим такой вид финансирования, как факторинг, хотя это не так. Вы сразу запускаете в оборот заемные ресурсы и ровно на тот срок, который вам нужен, поэтому эффективность привлечения и вложения средств становится максимальной. При этом необходимо учесть, что денежные циклы могут разниться в зависимости от товаров, которыми торгует компания. Недостаточно только определить средний денежный цикл. Оптимально наличие кредитной линии с траншами, которые полностью соответствуют оборачиваемости каждого товара.